Too Fast, Too Furious? Trading algorithmique et instabilité des marchés financiers 

Auteurs

  • Lise Arena Université Côte d'Azur, CNRS, GREDEG, France
  • Nathalie Oriol Université Côte d'Azur, CNRS, GREDEG, France
  • Iryna Veryzhenko Laboratoire LIRSA-CNAM, Labex Réfi

Mots-clés :

Stratégies de trading haute fréquence, Flash crash, Systèmes d’information, Approche multi-agents.

Résumé

En quoi les stratégies de trading algorithmique peuvent-elles expliquer l’émergence de flash crashes sur le marché financier ? L’originalité de traiter cette question réside dans le besoin de croiser deux champs disciplinaires : la finance de marché et la gestion des systèmes d’information. Cet article se fonde sur une approche de simulation multi-agents construite à partir d’une catégorisation des stratégies des traders et de leurs recours aux systèmes de trading algorithmique – notamment à travers la distinction entre traders ‘fondamentalistes’ et ‘chartistes’. Les résultats de l’article viennent alimenter la réflexion qui porte sur l’élaboration de nouvelles formes de réglementation pour mieux encadrer les pratiques de trading automatisé. Parmi les résultats exposés, nous montrons qu’en favorisant les stratégies fondées sur des indicateurs techniques, l’usage des nouvelles technologies peut porter atteinte à la résilience et la stabilité des marchés face à de potentiels chocs opérationnels intra journaliers.  

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Téléchargements

Publiée

2018-02-19

Comment citer

Arena, L., Oriol, N., & Veryzhenko, I. (2018). Too Fast, Too Furious? Trading algorithmique et instabilité des marchés financiers . Systèmes d’Information Et Management (French Journal of Management Information Systems), 23(2). Consulté à l’adresse https://revuesim.org/index.php/sim/article/view/856

Numéro

Vol. 23 No 2 (2018)

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